10/2 25日単純移動平均乖離率分布

10月2日時点での25日単純移動平均乖離率分布（±側）、TOPIX、日経225 IVです。
セリクラ系が少なめですが全体はかなり歪んできてますね。

9/30 25日単純移動平均乖離率分布

9月30日時点での25日単純移動平均乖離率分布（±側）、TOPIX、日経225 IVです。
一気に歪んできました。そろそろでしょうか。

9/29 25日単純移動平均乖離率分布

9月29日時点での25日単純移動平均乖離率分布（±側）、TOPIX、日経225 IVです。
さらに歪みそうな感じです。IVがすごいですね…。

8948 ランドコムのSAF2002モデルによる倒産リスク評価

本日(9/29)、8948 ランドコムも民事再生手続開始の申立をしましたので、
SAF2002値を計算してみました。

前期末の有価証券報告書より、

利益剰余金	2,946,023千円
総資産	46,671,104千円
税引前当期利益	2,751,829千円
棚卸資産	40,425,956千円
売上高	27,970,487千円
支払利息	748,638千円
総資本留保利益率(X1)[%]	6.31
総資本税引前当期利益率(X2)[%]	5.90
棚卸資産回転期間(X3)[月]	17.34
売上高金利負担率(X4)	2.68
SAF2002値	-0.28

と、SAF2002概算値は、-0.28となり倒産可能性大に分類されました。
先のプロデュースと比べると、やはり、ということになるのでしょうか…。

参考：SAF2002値の計算式

SAF2002モデルメモ

1993〜2001年に日本で倒産した1436社の倒産直前期の財務数値と、
同時期に継続していた3435社の財務数値を、人工知能の手法であるCARTを用いて解析し、
両企業の間で顕著に差が出た指標を抽出して構築されたモデル。

6263 プロデュースのSAF2002モデルによる倒産確率

9/26に民事再生手続開始の申立をした6263 プロデュースですが、
環境関連銘柄として人気があっただけに驚きました…。

そこで、企業倒産予知モデルの1つである簡略化したSAF2002を使って
評価してみました。作業としては、B/S、P/Lから6つ程度抽出して比率を出して、
モデル式に入れるだけなので簡単です。

前期末の有価証券報告書より、

利益剰余金	1,423,630千円
総資産	8,982,988千円
税引前当期利益	1,223,761千円
棚卸資産	3,756,009千円
売上高	9,704,000千円
支払利息	17,039千円
総資本留保利益率(X1)[%]	15.85
総資本税引前当期利益率(X2)[%]	13.62
棚卸資産回転期間(X3)[月]	4.64
売上高金利負担率(X4)[%]	0.18
SAF2002値	0.93

と、SAF2002概算値は、0.41 0.93となりました。
（単位を間違えていましたので修正しました。
ご指摘下さった方ありがとうございます）

目安として、〜0.70が倒産可能性大、0.7〜0.9で要注意ゾーン、
0.9〜1.44が安全で、1.44〜なら優良企業ですので、
SAF2002概算値の観点からは赤信号 安全だったことになります…。
棚卸資産の大きさを警戒するべきということでしょうか。
このモデルからは、倒産の可能性は見出せませんでした…。

1銘柄のサンプルでは何とも言えないですが、参考になりそうなので
全銘柄で計算してEDINETコード検索で表示することを考え中です。

【SAF2002概略値計算式】（出来れば2期末分を平均）
X1＝利益剰余金／総資産×100
X2＝税引前当期利益／総資産×100
X3＝棚卸資産×12／売上高
X4＝(支払利息＋社債利息＋手形売却損)／売上高×100
SAF2002値＝0.01036×X1＋0.02682×X2−0.06610×X3−0.02368×X4＋0.70773

タワー投資顧問、スティール・パートナーズ 保有銘柄 機能追加

投資ツールの以下の2つをリニューアルしました。

タワー投資顧問 保有銘柄 最新状況

スティール・パートナーズ 保有銘柄 最新状況

今回の機能統合で、両者とも、EDINETとほぼ同時の更新と、
時価評価を行うようになりました。

また、5％未満となった銘柄については青色の網掛けをしてます。

両者とも、最近は売り一色ですね…。
タワー投資顧問は、含み益を確認できるのはたったの2銘柄のみです。

タワーK-1 Jファンド 8月時点の状況

K-1 Jファンド

口数は前月比-2.32％。
運用成績は前月比-16.03％。
運用資産残高は前月比-17.98％の約456億円。

不動産銘柄の影響なのか、成績は大幅悪化。
資産残高は一ヶ月で100億円の縮小。解約は小康状態。

K-1 Jファンド ニューシリーズ

口数は前月比+0.01％。
運用成績は前月比-16.03％。
運用資産残高は-16.02％の約52億円。

こちもK-1 Jファンドと同じ状況です。

また、9月の大量保有報告を見ると、圧倒的に売りが多いです。