2004年08月11日
探偵の気分でした〜
ここ数日、とある注目銘柄群のファンダメンタル分析を
ずーっと取り組んでいました。
今日でようやく、株主になって応援したい！と思う理解度に
なってきたので、指値注文を入れてみました。
約定したら、分析結果と共にご報告したいと思います。(*^-^*)/
一つ一つ辿りながら利益構造を分析していったのですが、
探偵さんみたいで面白いです。
性に合っているのかなぁ…。（儲かるかは別として）(^^;
ずーっと取り組んでいました。
今日でようやく、株主になって応援したい！と思う理解度に
なってきたので、指値注文を入れてみました。
約定したら、分析結果と共にご報告したいと思います。(*^-^*)/
一つ一つ辿りながら利益構造を分析していったのですが、
探偵さんみたいで面白いです。
性に合っているのかなぁ…。（儲かるかは別として）(^^;
2004年08月10日
なかなか下がらない…
新規買い、買い増しの指値注文をずっと
入れているのですが、なかなか約定しません〜。(>_<)
投資資金目一杯の注文を出してしまうと、
他の良さそうな銘柄が見つかったときに、
どちらを優先するか、迷ってしまいます…。
もっと修行しないといけないですね！
今後のために、少しずつデータベースを作っています。
基本的な指数分析は、自動で出来るようにしないと…。
（なんだか、ようさんの軌跡をたどっているような…。
とっても恐れ多いですが…）
入れているのですが、なかなか約定しません〜。(>_<)
投資資金目一杯の注文を出してしまうと、
他の良さそうな銘柄が見つかったときに、
どちらを優先するか、迷ってしまいます…。
もっと修行しないといけないですね！
今後のために、少しずつデータベースを作っています。
基本的な指数分析は、自動で出来るようにしないと…。
（なんだか、ようさんの軌跡をたどっているような…。
とっても恐れ多いですが…）
2004年08月07日
損切りか買い増しか？インパクト21
2004年08月06日
株式国家
なんてことをふと思いつきました。
目論見書を作って投資家から資金を募り、株式国家を設立。
設立の目的はそれぞれ特色を出してもらって、
財政黒字となった場合は投資家へ配当として分配。
国民はストックオプション権利を与えれば、
がんがん働いて税金を納め、お役人は予算を節約して
財政を健全化した分だけ、株価も上がっていく。。。
株主総会には、総理大臣が対応。
もちろん株主となった国民や外国の投資家が
政治家を介さずにがんがん意見を言えたりする。
こんな風に考えると妙に身近に感じて
イメージが湧くので経営分析する際に使えそう！
目論見書を作って投資家から資金を募り、株式国家を設立。
設立の目的はそれぞれ特色を出してもらって、
財政黒字となった場合は投資家へ配当として分配。
国民はストックオプション権利を与えれば、
がんがん働いて税金を納め、お役人は予算を節約して
財政を健全化した分だけ、株価も上がっていく。。。
株主総会には、総理大臣が対応。
もちろん株主となった国民や外国の投資家が
政治家を介さずにがんがん意見を言えたりする。
こんな風に考えると妙に身近に感じて
イメージが湧くので経営分析する際に使えそう！
2004年08月05日
マーケットの魔術師２
【スティーブ・ワトソン】
・ＰＥＲが低い株に絞り込んでから選択を行う
→ ここはオーソドックですね。リスク限定。
・会社の製品を実際に試したり、店舗を訪ねる。
→ 顧客の目が大事なのですね。オオゼキ行こうかな。
・インサイダー買いを裏づけの一つに使用
→ ウィザードの方々は、これを結構注目してますね。発見。
【ダナ・ギャラント】
・ＰＥＲがとても高い、上昇トレンドの失速or転換は空売り
→ 空売り専門の人の視点は新鮮ですね。
つづく。。。（この２人は最初の２人よりインパクト小さかったです）
・ＰＥＲが低い株に絞り込んでから選択を行う
→ ここはオーソドックですね。リスク限定。
・会社の製品を実際に試したり、店舗を訪ねる。
→ 顧客の目が大事なのですね。オオゼキ行こうかな。
・インサイダー買いを裏づけの一つに使用
→ ウィザードの方々は、これを結構注目してますね。発見。
【ダナ・ギャラント】
・ＰＥＲがとても高い、上昇トレンドの失速or転換は空売り
→ 空売り専門の人の視点は新鮮ですね。
つづく。。。（この２人は最初の２人よりインパクト小さかったです）
2004年08月04日
マーケットの魔術師
最近？話題の
マーケットの魔術師【株式編】《増補版》
米トップ株式トレーダーが語る儲ける秘訣
がアマゾンから昨日届いたので、読みふけっています。
株関連の本では、財務分析とバリュー投資系の本しか読んだことがなかったので、この本はとても新鮮に映りますね。
以下、印象に残った言葉。
【スチュアート・ウォールトン】
・ナンピンするのは容易だ（でもそれは、常に間違いである）
→ インパクト２１の買い増しは失敗？
・自分の考えで、自分のスタイルでトレードする
→ これが生き残るために重要そうです。
【マイケル・ラウアー】
・時価総額が売上げを下回っている銘柄を重視。
→ 利益と比較していない。ここがミソか？
・市場調整済みで、株価が50％下落すること。
→ はやく調べて見たい・・・。
・負債がキャッシュフローに対して管理可能。
→ じっくり考えてみよう。深そうだ。。。
・自社株買いか、インサイダー買いがあること。
→ セーフティネットを重視してる。
・PERは重視しない。株価と売上げ、CF、資産価値。
→ う〜む。新鮮なアイデアですね。
・時価総額が低ければ低いほど上昇に転じやすい。
→ 最後の絞込みに使えそう。
つづく。。。
→以降は私の感想です。素人ばればれですが、
これからの成長の記録となれば良いかなと…。
マーケットの魔術師【株式編】《増補版》
米トップ株式トレーダーが語る儲ける秘訣
がアマゾンから昨日届いたので、読みふけっています。
株関連の本では、財務分析とバリュー投資系の本しか読んだことがなかったので、この本はとても新鮮に映りますね。
以下、印象に残った言葉。
【スチュアート・ウォールトン】
・ナンピンするのは容易だ（でもそれは、常に間違いである）
→ インパクト２１の買い増しは失敗？
・自分の考えで、自分のスタイルでトレードする
→ これが生き残るために重要そうです。
【マイケル・ラウアー】
・時価総額が売上げを下回っている銘柄を重視。
→ 利益と比較していない。ここがミソか？
・市場調整済みで、株価が50％下落すること。
→ はやく調べて見たい・・・。
・負債がキャッシュフローに対して管理可能。
→ じっくり考えてみよう。深そうだ。。。
・自社株買いか、インサイダー買いがあること。
→ セーフティネットを重視してる。
・PERは重視しない。株価と売上げ、CF、資産価値。
→ う〜む。新鮮なアイデアですね。
・時価総額が低ければ低いほど上昇に転じやすい。
→ 最後の絞込みに使えそう。
つづく。。。
→以降は私の感想です。素人ばればれですが、
これからの成長の記録となれば良いかなと…。
2004年08月03日
固定資産比率とネット・ネット株
バフェットは、固定資産は少ない方が良いと
思っているようなのですが、今回、固定資産の総資産に対する割合と、
ネット・ネット比＝（流動資産−総負債）÷時価総額
の関係（相関）を調べてみました。
（←クリックすると大きくなります）
総資産に対する固定資産の割合が
３〜４割以上の会社は、ほぼ１００％、
解散価値に対して割高に評価されています。
ネット・ネット比が１．５以上のグレアム銘柄は
上記とは逆に、固定資産の割合が３０％以下で
ないとなかなか出現しにくそうです。
固定資産って、バリュー投資家にとっては
百害あって一利なしなのかなぁ・・・。
う〜ん。棚卸資産と合わせたやつに対して
ちゃんと利益を上げていればそれで良いのか…。
引き続き、勉強したいと思います。(^^;
思っているようなのですが、今回、固定資産の総資産に対する割合と、
ネット・ネット比＝（流動資産−総負債）÷時価総額
の関係（相関）を調べてみました。
（←クリックすると大きくなります）
総資産に対する固定資産の割合が
３〜４割以上の会社は、ほぼ１００％、
解散価値に対して割高に評価されています。
ネット・ネット比が１．５以上のグレアム銘柄は
上記とは逆に、固定資産の割合が３０％以下で
ないとなかなか出現しにくそうです。
固定資産って、バリュー投資家にとっては
百害あって一利なしなのかなぁ・・・。
う〜ん。棚卸資産と合わせたやつに対して
ちゃんと利益を上げていればそれで良いのか…。
引き続き、勉強したいと思います。(^^;
